Dienos suvestine 2026-04-24

pagal

Rinkų momentas

  • S&P 500 –0,41% → 7 108, Nasdaq –0,89% → 24 438, DJI –0,36% → 49 310. Technologijų sektoriaus nuotaika sugadinta dviejų kvartalo rezultatų: IBM smuko daugiau nei 8%, ServiceNow – beveik 18%. Abu citavo Vidurio Rytų karą kaip tiesioginį kliuvinį prenumeratos ir programinės įrangos pardavimams. Tai jau nebe makro komentaras – tai finansinė ataskaita.
  • WTI nafta +1,26% → 94,14 USD/barelį – ketvirta iš eilės augimo sesija, nepaisant to, kad OPEC+ balandį padidino gamybą 206 000 bpd. Rinka tai ignoruoja. Hormūzo blokada yra fizinis faktas, ne politinis signalas, ir jokie sprendimai Rijade nepadeda, kol laivai negali plaukti.
  • Auksas +0,82% → 4 758 USD/oz. BTC +3,77% → 78 568 USD. Abi turto klasės kyla vienu metu – skirtingais mechanizmais. Auksas – karinis rizikos priedas. BTC – greičiau likvidumas ir technologijų kapitalas, kuris neranda kur eiti.
  • DXY ~ 98,70 – doleris silpnas. Tradiciškai karas stiprina dolerį (bėgimas į saugumą). Šiuo atveju – priešingai. Tai reiškia, kad rinka kainuoja ne saugumą, o ilgalaikę JAV fiskalinę naštą, kurią šis konfliktas generuoja.

Lietuva ir Baltija

  • JAV patvirtino 214 mln. USD vertės AIM-9X Sidewinder Block II raketų pardavimą Lietuvai – 152 papildomi raketai prie anksčiau sudarytų 16. Gynybos technologijų kaupimas tęsiasi pagal planą, nepaisant koalicijos politinės įtampos Seime.
  • Baltijos valstybės viešai perspėja Europą dėl verslo su Rusija (Bloomberg, balandžio 23 d.). Konkretus signalas – nukreiptas prieš ES valstybes, kurios tyliai atnaujina komercinius santykius su Maskva. Estija, Latvija, Lietuva šioje pozicijoje vieningi.
  • Seime – koalicijos nesutarimai dėl gynybos biudžeto tolimesnio didinimo ar socialinės sferos (medicina, švietimas). Pirmininkas Olekas patvirtino įtampas tarp koalicijos partijų. Pats ginčas spėjamas – 5,38% BVP gynybai 2026 m. yra rekordas, ir kiekvieną kitą procentą bus sunkiau pagrįsti politiškai.

Europa

  • Neoficialus ES viršūnių susitikimas Kipre (balandžio 23–24 d.) – dvi darbotvarkės ašys: MFF 2028–2034 finansavimo struktūra ir geopolitinis kontekstas (Ukraina, Iranas). Pirmą vakarą Zelenskyj adresavo lyderius tiesiogiai. Formalių išvadų nėra – tai neoficialus susitikimas.
  • MFF diskusija: „nauji nuosavi ištekliai“ – tai ES lygmens pajamų priemonės (mokesčiai, CO₂ rinkliavos ir pan.), kurios finansuotų biudžetą tiesiai, be papildomų valstybių narių įnašų. Konkrečios sumos nebuvo paskelbtos, bet politinis signalas – lyderiai sutaria, kad ambicijas reikia finansuoti, o ne tik paskelbti.

Ukraina

  • Balandžio 22 d.: 231 kovinis susidūrimas per 24 val. – 78 oro smūgiai, 7 067 dronų atakos, 2 810 artilerijos pozicijų. Frontas aktyvus, Donecko kryptis išlieka pagrindinė.
  • Velykų paliaubos sulaužytos abiejų pusių. Putinas paskelbė 32 val. paliaubas Velykų savaitgaliui, Zelenskyj sutiko. Ukraina užregistravo 7 696 pažeidimus, 4 žuvusius, 35 sužeistuosius 5 regionuose. Paliaubos veikė kaip žiniasklaidos momentas – ne kaip realus sustabdymas.
  • JAV ir Ukraina – virtualūs derybai dėl pokario saugumo garantijų architektūros. NATO sekretorius Rutte prisijungė. Ukrainos pozicija: užšaldyti konflikto liniją ties dabartine padėtimi. Rusijos pozicija: visa Donecko sritis – nedera. Tarpas išlieka esminis.

Geopolitika

  • IAEA posėdis dėl Irano branduolinės programos – Kinija, Rusija ir Iranas kartu. Rusija pažadėjo finansuoti atominės elektrinės statybą Irane. JAV ir Iranas tuo pat metu deklaruoja „rimtas ir produktyvias“ derybas. Abu procesai vyksta lygiagrečiai – tai ne prieštaravimas, tai pozicijų derinimas prieš galutinę sandorio konfigūraciją.
  • Hormūzo sąsiauris – laivyba praktiškai sustabdyta. Iranas deklaravo blokadą, liko tik su Iranu susijusi laivyba. IEA duomenimis, paklausos naikinimas siekia 4–5 mln. bpd – apie 5% pasaulinio pasiūlos. Azija labiausiai paveikta.
  • OPEC+ padidino gamybą 206 000 bpd nuo balandžio – bet fizinės naftos rinkos tai ignoruoja. WTI $94, Brent artėja prie $95–97. Karo premija viršija bet kokio gamybos sprendimo efektą, kol Hormūzas užblokuotas.
  • Kinija perka Irano naftą per „tamsią flotilę“ – neapdrausti tankeriai, atsiskaitymai juaniais, perdirbimas per nepriklausomas rafinerijas. Tai ne atsitiktinis apėjimas, o struktūrizuota sistema. Pasekmė: Kinija kaupia strateginę priklausomybę nuo Irano, kuri vėliau taps derybinė sąlyga.
  • Irano karas silpnina JAV geopolitinę poziciją – Rusija ir Kinija neinterventuoja, stebi. Kiekvienas mėnuo, kurį JAV praleidžia Vidurio Rytuose, yra mėnuo, per kurį Kinija didina savo pozicijas Indijos vandenyne ir Pietų Kinijos jūroje.

IPO radaras

  • Anthropic: 800 mlrd. USD vertinimas, annualizuotos pajamos 30 mlrd. USD – trigubai daugiau nei 2025 pabaigoje (9 mlrd.). Planuojamas IPO – 2026 spalis, ketina pritraukti daugiau nei 60 mlrd. USD. Palyginimui: OpenAI annualizuotos pajamos 25 mlrd. USD, vertinimas apie 840 mlrd. USD po paskutinio raundo. Dvi didžiausios privačios AI kompanijos artėja prie viešosios rinkos tuo pačiu metu – tai gali arba atidaryti IPO rinką, arba išsiurbti iš jos kapitalą.

Ką stebėti rytoj

  • WTI nafta ir Hormūzo diplomatija – ar po IAEA posėdžio atsiras kokių nors laivybos atnaujinimo signalų. Kiekvienos 24 val. blokada kelia ilgalaikius lūkesčius.
  • JAV-Ukraina saugumo garantijų derybų forma – ar po virtualaus susitikimo bus paskelbta kokia nors oficiali sistema, ar proceso lygmenyje liks neapibrėžtumas.
  • Irano-JAV derybų eiga – Kinija-Rusija-Iranas jungtinis frontas IAEA keičia derybinę geometriją. Ar JAV reaguos su papildomomis sankcijomis ar lankstumu.
  • Nasdaq atsistatymas – 13 dienų augimo serija nutrūko. IBM ir ServiceNow nustatytas precedentas: karas tiesiogiai veikia technologijų įmonių pajamas. Kitos kvartalo ataskaitos – svarbesnės nei bet kada.
  • ES signalai po neoficialaus viršūnių susitikimo – ar lyderiai paskleis kokius nors konkrečius ženklus dėl MFF finansavimo struktūros 2028+.

Meškos komentaras

Šiandien geriausiai iliustravo seną tiesą: rinkos neseka naujienų, jos seka srautus. OPEC+ padidino gamybą – kaip ir planavo, kaip ir paskelbė, kaip ir turėjo. Diplomatijos pusė nėra uždaryta. Bet WTI kyla ketvirtą dieną iš eilės, nes Hormūzo blokada yra fizinis faktas, o ne politinis pareiškimas. Joks sprendimas Rijade nekeičia to, ką tankeris gali arba negali daryti prie Ormūzo. Šis išsijungimas tarp politinio signalo ir fizinio srauto yra svarbesnis nei bet koks Fed komentaras – nes jis aiškiai pasako, kad naftos kaina šiuo metu nekontroliuojama įprastomis priemonėmis.

Technologijų sektoriaus istorija dar įdomesnė. ServiceNow –18% po to, kai eilutiniame finansiniame pranešime minėjo Vidurio Rytų konfliktą kaip pardavimų ciklo trukdį. IBM – panašiai. Tai reiškia, kad karas perėjo iš makroekonominio fono į mikrofinansinius atsiskaitymus – į eilutes, kurias skaito analitikai ir kurių pagrindu perkainoja sektoriaus multiplikatorius. Gali būti, kad klystu, bet man tai atrodo kaip pradžia platesnio technologijų sektoriaus geopolitinės rizikos perkainojimo. Jei kitą savaitę dar 3–4 kompanijos paminės tą patį veiksnį – rinka išgirs.