Rinkų momentas
– S&P 500 penktadienį uždarė ties nauju rekordu, apie 7 580 punktų, devinta augimo savaitė iš eilės. Rinka kyla taip, lyg geopolitika nebeegzistuotų. – Nasdaq gegužę baigė maždaug 8 procentų pliusu, irgi naujos aukštumos. Variklis vienas, dirbtinio intelekto (DI) karštinė. – Dell akcijos šoko 32 procentais, geriausia diena bendrovės istorijoje, po stiprios DI serverių ataskaitos. Vienos įmonės skaičiai patempė visą technologijų sektorių. – Auksas pakilo iki maždaug 4 580 dolerių už unciją. Saugaus prieglobsčio paklausa neblėsta net akcijoms aukštumose. – Nafta WTI nukrito iki maždaug 88 dolerių, per savaitę apie 10 procentų žemyn. Tai kontrastas, Irane neramu, o nafta pinga, nes rinka tiki, kad Ormūzas greitai atsidarys. – Bitcoin laikėsi apie 73 700 dolerių, beveik be pokyčio. – Fonas: mėnesio pabaiga su MSCI indeksų perbalansavimu pakėlė prekybos apimtis. JAV infliacija trejų metų aukštumose, todėl kylančios akcijos ir kalbos apie griežtinimą sėdi tame pačiame kambaryje.
Lietuva ir Baltija
– Registrų centras: paaiškėjo, kad pavogti ir užsienio reikalų ministro Kęstučio Budrio duomenys, įžvelgiamas priešiškų subjektų interesas. Tai jau ne eilinis nutekėjimas, o klausimas, kiek atspari valstybės duomenų infrastruktūra. Iš viso skaičiuojama per 600 tūkstančių pavogtų įrašų, centro vadovas atsistatydino. – Reitingas: „S&P Global Ratings” patvirtino Lietuvos „A/A-1″ skolinimosi reitingą su stabilia perspektyva. Skolintojai mus laiko patikimais net prie rekordinių gynybos išlaidų, kurios 2026 metais perkops 5 procentus BVP. – Gynyba: Seime prasidėjo NATO Parlamentinės Asamblėjos pavasario sesija, pagrindinis dėmesys gynybos pajėgumams. – Energetika: „Epso-G” perims 63 milijonų eurų vertės „Amber Grid” ir „Litgrid” paskolas, tinklų konsolidacija tęsiasi.
Europa
– Malta balsuoja parlamento rinkimuose, rezultatai paaiškės netrukus. – Kinija grasina atsakomosiomis priemonėmis, jei ES sugriežtins prekybos apribojimus, įspėjimas pasigirdo iškart po Komisijos posėdžio dėl Kinijos politikos. Pekino prekybos perteklius su Sąjunga toliau auga, todėl Briuselis svarsto naujus tarifus. – Technologijos: ES vis garsiau kalba apie priklausomybės nuo JAV technologijų mažinimą. Sąjungininkas? Taip, bet skaitmeninį stuburą Briuselis nori valdyti pats.
Ukraina
– Okupuoti Oleškai Chersono srityje kenčia badą, pranešama, kad žmonės valgo balandžius ir šunų ėdalą. Humanitarinė padėtis už fronto linijos toliau griūva. – Diplomatija: Budrys sako, kad diskusijos dėl ES specialiojo pasiuntinio deryboms galimos tik sutarus dėl bendrų reikalavimų. Signalas, kad europinė pozicija dar nesuderinta, o formalios Rusijos ir Ukrainos derybos stovi nuo Irano karo pradžios. – Frontas: pagrindinis Rusijos spaudimas telkiasi ties Pokrovsku ir Kupiansku, didelių teritorinių pokyčių nėra. Ukrainos tolimieji smūgiai toliau stabdo Rusijos naftos perdirbimą.
Geopolitika
– Iranas: valstybinė televizija praneša, kad ruošiamasi didžiulėms žuvusio aukščiausiojo vadovo Ali Khamenei laidotuvėms. Vasarį prasidėjęs JAV ir Izraelio karas prieš Iraną vis dar formuoja regiono ašį. – Ormūzas: JAV ir Iranas dar derina memorandumą dėl paliaubų pratęsimo ir laisvos laivybos sąsiauryje, Trumpas žada netrukus apsispręsti. Tuo pat metu JAV Omano įlankoje sustabdė į Iraną plaukusį krovininį laivą, jūrų spaudimas niekur nedingo. – Libanas: Izraelio sausumos operacija peržengė Litani upę, kovos slenka gilyn. – Paradoksas: rinkos kainuoja taiką, kurios dar nėra. Nafta krenta tikėdamasi atviro Ormūzo, akcijos kyla tikėdamosi sandorio, o ant žemės tebevyksta blokada ir karas. Tikėjimas lenkia faktą. – Šnipinėjimas: Estija sustiprino rytinę sieną nuo dronų, pareigūnai perspėja, kad griežtėjant sankcijoms Rusijos žvalgyba agresyviau medžioja Vakarų technologijas.
Centriniai bankai
– ECB rengiasi ne leisti, o kelti palūkanas. „Bloomberg” apklausa rodo du 25 bazinių taškų kėlimus šiemet, pirmas laukiamas birželio 11 dieną. Priežastis viena, Irano karo energijos šokas pakėlė eurozonos infliaciją iki 3 procentų. – Logika apsivertė: dar pernai rinka laukė pigesnių pinigų, dabar centrinis bankas kalba apie griežtinimą prie viršūnėse styrančių akcijų. Du traukiniai važiuoja vienas į kitą.
IPO radaras
– Anthropic pritraukė kapitalo prie maždaug 965 milijardų dolerių vertinimo ir aplenkė „OpenAI” (apie 852 milijardai). Raundą vedė „Altimeter”, „Dragoneer”, „Greenoaks” ir „Sequoia”, bendrovė skelbia apie 65 milijardus naujo kapitalo ir sparčiai augančias pajamas. – SpaceX su xAI po susijungimo taikosi į 2 trilijonų dolerių vertinimą viešame siūlyme (IPO), dokumentas jau viešas, investuotojų turas planuojamas birželio pradžioje. – Žinutė: pinigai plūsta į DI ir kosmosą tada, kai makro fonas nestabilus. Kapitalas renkasi ten, kur tiki, kad rezultatas atsilaikys prieš sumaištį.
Ką stebėti
– JAV ir Irano sprendimas. Trumpas žadėjo netrukus apsispręsti dėl memorandumo. Tai naftos ir rizikos turtų lakmuso popierėlis. – ECB birželio 11 diena. Pirmas palūkanų kėlimas po ilgo laukimo papurtytų ir akcijas, ir euro kursą. – Registrų centro mastas. Kiek toli nukeliavo duomenys ir ar bus oficialiai pripažinta tikslinė valstybinė ataka. – Maltos rezultatai. Mažos šalies rinkimai, bet ES politiniam žemėlapiui svarbu. – Anthropic ir SpaceX. Ar DI bei kosmoso vertinimai dar kils, ar tai jau ciklo viršūnės kvapas.
Meškos komentaras
Akcijos rekorduose, nafta krenta, o tuo pat metu Iranas ruošia žuvusio lyderio laidotuves ir tęsiasi jūrų spaudimas. Rinka nusprendė, kad viskas baigsis taika, ir kainuoja tą scenarijų dar prieš jam išsipildant. Vėlyvo ciklo logika, likvidumas ir DI manija peržiūri geopolitinę riziką tol, kol gali sau tai leisti.
Ramybė? Ne, tik kaina, kuri kol kas atsisako pripažinti riziką. Kai ECB pakels palūkanas arba Ormūzas vėl užsidarys, tas pats optimizmas, kuris šiandien kelia, trauksis lygiai taip greitai. Stebim ne antraštes, o momentą, kai rinka nustos tikėti, kad viskas susitvarkys savaime.