Rinkų momentas
– S&P 500 uždarė beveik plokščiai, minus 0,02 procento ties 7563 punktais. Nasdaq šliaužė žemyn 0,16 procento, Dow Jones krito kiečiau, minus 0,63 procento. Indeksai stabtelėjo po rekordo, kurį iškėlė antradienis ir trečiadienis. – WTI nafta sukosi apie 89 USD už barelį, mėnesį dabar baigia apie 12 procentų minuso. Spaudimas vienas, gandai, kad Vašingtonas ir Teheranas sutarė dėl 60 dienų paliaubų pratęsimo ir Ormūzo sąsiaurio atidarymo. – Auksas šokė iki 4470 USD už unciją. Naftai krintant tokia kryptis keista, tačiau aukso pirkėjai žiūri toliau, į infliacijos atspindį ir centrinių bankų rezervų strategiją. – Bitcoin lūžo iki 73 tūkstančių USD, savaitė minus 6 procentai, vakar minus 3,5 procento. Likvidacijų banga aplenkė rinką, nes paliaubų neaiškumas grįžo lygiagrečiai su Irano raketų signalais Ormūze. – DXY (JAV dolerio indeksas) baigė 99,28, vos pajudėjęs aukštyn. Doleris balansuoja tarp pinigų politikos lūkesčių ir naftos šoko slūgimo.
Lietuva ir Baltija
– Registrų centro skandalas lieka dienos epicentru. Daugiau nei 600 tūkstančių gyventojų asmens duomenys, NT išrašai ir asmens kodai nutekinti, paveikti net premjerės Ruginienės šeimos įrašai. Programišiai vogė mažiausiai keturis mėnesius, valdžia sužinojo balandį, visuomenė per pusmetį. Direktorius Adrijus Jusas atsistatydino, vakar Seimo narė Urbonaitė viešai apkaltino institucijas atsakomybės stūmimu, o atvėrus savitarnos patikros sistemą gyventojams ji lūžo nuo užklausų srauto. – Vokietijos brigada „Lietuva” Pabradėje pradėjo „Freedom Shield 26-I” pratybas. Tai pirmas didelio masto išbandymas prieš pilną dislokavimą 2027 metais ir tiesioginė reakcija į gegužės 20 dienos dronų incidentus rytiniame pasienyje, kai Vilniaus oro erdvė buvo uždaryta, o vadovybė nuvežta į slėptuves. – Ukrainos premjerė Svyrydenko atvyksta į Lietuvą bendram dviejų vyriausybių posėdžiui. Darbotvarkė: ginklų gamybos bendradarbiavimas, energetika, naujas Lietuvos paramos Ukrainai paketas. Tai pirmas toks formato vizitas po Ruginienės sudarytos vyriausybės. – Energijos sinchronizacija monitoruojama tyliai fone. CINEA komanda lankėsi Mūšos ir Telšių pastotėse, įvertino sinchroninį kompensatorių. Šešioliktas mėnuo be Rusijos tinklo, sistema laikosi geriau nei manyta vasarį.
Europa
– Macron ir Merz dabar atvirai ginčijasi dėl Europos ekonominės strategijos. Prancūzija stumia „Made in Europe” viešųjų pirkimų pirmenybę, Vokietija ir Italija jai oponuoja. Bendro skolinimosi (joint bonds) klausimas vėl ant stalo, nes karinės išlaidos verčia ieškoti finansavimo, kurio nacionaliniai biudžetai nebepatempia. – ECB balandžio 30 dienos sprendimu liko ties 2 procentų depozito norma. Lagarde sako, kad šiuo metu lyderiai nei kelia, nei leidžia žemyn. Eurozonos infliacija balandį šoktelėjo iki 3 procentų, energijos kainos verčia Tarybą laukti.
Ukraina
– Frontas be didelių teritorinių pokyčių. Pokrovsko, Časiv Jaro ir Kupianskio kryptys lieka pagrindiniu Rusijos spaudimo tašku. Ukrainos gynybos ministerija praneša apie atremtus puolimus, bet kasdien. – Tolimasis smūgis Ukrainai veikia geriausiai. Tuapsės, Novorosijsko ir Sizrano naftos perdirbimo gamyklos sustojo ar dirba ribota pajėga po dronų atakų. Rusijos centrinės dalies rafinerijų išvestis krito jau daugiau nei penktadaliu, regioninių benzino trūkumų banga pradėjo plisti vidaus rinkoje. – Diplomatija sustingusi. Po gegužės 16 dienos Stambulo rato kaltinimai eina vienoda kryptimi, kita pusė nesilaiko susitarimų dėl belaisvių mainų, tačiau procesinis kanalas dar gyvas.
Geopolitika
– Galatas yra vakarykštės dienos NATO ašis. Rusijos Geran-2 dronas pataikė į gyvenamąjį daugiabutį Rumunijos uostamiestyje, sužeisti du žmonės, įskaitant vaiką. Tai 28 as fiksuotas dronų pažeidimas Rumunijos oro erdvėje, bet pirmas, kai dronas trenkėsi į gyvenamąjį namą. Rumunija paskelbė Rusijos generalinį konsulą Konstancoje persona non grata, uždaro konsulatą. ES Komisijos pirmininkė von der Leyen patvirtino, kad rengiamas 21 as sankcijų paketas. Premjerė Ruginienė reagavo trumpai: „tai neturi tapti nauja realybe”. – Ormūzas. JAV ir Iranas pasiekė preliminarų memorandumą dėl 60 dienų paliaubų pratęsimo ir laisvo laivybos srauto Ormūzo sąsiauryje. Trumpas dar nepasirašė, Khamenei taip pat laukia. Nafta krito, bet Iranas paleido raketų įspėjamuosius šūvius prie pat laivų. – JAV sankcijos tuo pačiu metu nukreiptos prieš aštuonis Irano naftos tanklaivius. Vašingtonas eina dviem kojom, derasi ir spaudžia. – Pekino viršūnių susitikimas pasibaigė Trumpo kalbomis apie „fantastiškus sandorius” ir Kinijos užsakymu 200 Boeingo lėktuvų. Konkrečių tarifų sumažinimų sąrašo nėra, retųjų žemių klausimas dar atviras.
Centriniai bankai
– JAV PCE (asmeninio vartojimo išlaidų infliacijos rodiklis) balandžio duomenys išėjo vakar prieš atidarymą. Bendra infliacija pakilo iš 3,5 iki 3,8 procento, aukščiausiai nuo 2023 metų gegužės. Core PCE 3,3 procento, atitiko prognozes. Ormūzo energijos šokas plinta į vartotojo krepšelį, ne tik degalų liniją. – Rinka į ataskaitą reagavo nuobodžiai. Akcijos kelis kartus tą dieną aplenkė rekordus, vakare išsilygino. Tai sako, kad investuotojai infliacijos pakilimą jau įsiskaitę kaip „naftos efektą”, o ne kaip Fed lūžio momentą.
IPO radaras
– Anthropic užsidirbo 965 milijardų USD vertinimą po Series H raundo, šokdamas per OpenAI (730–852 milijardai USD) į pirmą vietą AI rinkoje. Raundą vedė Altimeter Capital, Dragoneer, Greenoaks ir Sequoia. Anthropic suskaičiavo apie 65 milijardus USD naujo kapitalo. – SpaceX/xAI po susijungimo dabar vertinama 1,25 trilijono USD. Muskas paraišką pradiniam viešam siūlymui (IPO) jau pateikė. AI sektoriaus du milžinai dabar konkuruoja ne tik produkte, bet ir kapitalo struktūroje.
Ką stebėti šiandien ir savaitgalį
– Trumpo sprendimas dėl Irano memorandumo. Žodis „taip” atveria Ormūzą, krenta nafta, kyla rizikos turtai. Žodis „ne” pratęsia status quo, tačiau Iranas turi opciją griežtinti. – NATO rytinis flangas po Galato. Tikėtinas Tarybos posėdis, naujos oro gynybos pajėgumų prievolės, Lietuva ir Lenkija jau anonsavo griežtesnes reagavimo taisykles. – ES 21 as sankcijų paketas. Detalės ant stalo kitą savaitę, akcentas energetikoje ir antrinio rinkos finansavime. – Registrų centras ir laikinasis direktorius. Notifikacijų sistema gyventojams, Seimo posėdis dėl atsakomybės pasiskirstymo, taip pat Vyriausybės pranešimas apie kibernetinės infrastruktūros finansavimo planą. – PCE reakcijos pratęsimas birželio pradžioje per ISM ir NFP (darbo vietų ataskaita). Jei darbo rinka silpsta, Fed gauna pasiteisinimą laikytis, nepaisant infliacijos. – Bitcoino 70 tūkstančių USD lygis. Tai techninio žemėlapio žiūrėjimo taškas, bet ir realus pinigų srautas iš ETF.
Meškos komentaras
Vakarykštė diena tarsi mini santykis tarp paviršiaus ir gylio. Paviršiuje nafta krenta, paliaubos lyg vyksta, indeksai sukasi prie rekordų. Gylyje PCE rodo, kad pirmas Ormūzo šoko sluoksnis jau persikėlė į maisto, paslaugų ir nuomos kategorijas. Šitas perėjimas nesibaigia per savaitę, net jei sąsiauris atsidaro rytoj.
Anthropico vertinimas, šokęs virš OpenAI, atrodo kaip technologinė istorija, bet ciklo prizmėje tai grynas kapitalo srauto signalas. Pinigai bėga ten, kur tikima, kad makro nestabilumas neatima rezultato. AI sektorius ir auksas dabar tame pačiame šone, naftos ateities sandoriai ir doleris kitame. Anthropico 965 milijardų USD ir aukso 4470 USD už unciją yra to paties reiškinio dvi pusės, tačiau tai struktūra, kurią rinka pastebi tik tada, kai kažkas sulūžta.
Lietuvoje Registrų centras ir Galatas tame pačiame kadre rodo to paties medalio dvi puses. Pigi ataka, brangus atstatymas. Programišių keturi mėnesiai prieš 600 tūkstančių žmonių duomenų bazes ir Geran 2 dronas prieš Rumunijos daugiabutį skirtingoje technologijoje, tačiau pati matematika ta pati. Gynyba kainuoja eilę kartų brangiau už puolimą, biudžetai dar nepritaikyti šitam skaičiavimui. Ir tai jau ne karo, o infrastruktūros klausimas.