244 ciklai, suskirstyti į 8 kategorijas pagal trukmę, nuo kelių savaičių iki kelių šimtmečių. Kiekviena kategorija veikia skirtingame laiko horizonte, bet visos sąveikauja: trumpalaikiai ciklai sukasi ilgalaikių ciklų viduje, kaip dantračiai laikrodžio mechanizme.
Operaciniam naudojimui rekomenduojamas Top 15 rinkinys. Ši sąrašas yra pilna referencinė sistema.
1. Trumpalaikiai ciklai
2–8 savaitės
Rinkos pulsas. Sentimento bangos, opcionalų expiration, likvidumo mikrociklai.
Options Expiration ciklas (OPEX) · VIX mean-reversion ciklas · FOMC susirinkimu ciklas · Savaitinis sentimento ciklas · Mėnesio pabaigos rebalansavimas · T+1 likvidumo ciklas · Gamma Exposure (GEX) ciklas · CTA momentum signalas · Put/Call ratio ciklas · Retail vs. Institutional srautu ciklas · Treasury aukcionu ciklas · NFP/darbo duomenu ciklas · CPI/infliacijos duomenu ciklas · PMI ciklas · Margin Call kaskadu ciklas · Short Squeeze ciklas · Funding Rate ciklas (kripto) · Mėnesinis opcionu expiration ciklas · „Quad Witching“ ciklas (ketvirčių pabaiga)
2. Taktiniai ciklai
2–18 mėnesių
Sezoniniai efektai, rinkimų ciklai, pelno sezonai, inventoriaus svyravimai.
„Sell in May“ sezoninis ciklas · Santa Rally · Sausio efektas · JAV prezidentinio rinkimų ciklas (4 m.) · Pelno (earnings) sezonas · Inventoriaus ciklas (Kitchin, 3–5 m.) · Fed palūkanų pauzės ciklas · Tax-loss harvesting sezono ciklas · IPO langų ciklas · Hedge fund redemption ciklas · EM (besivystančių rinkų) kapitalo srautų ciklas · Naftos sezoninis ciklas · Žemės ūkio sezoninis ciklas · Įmonių buyback blackout periodas · Fiskalinio metų pabaigos ciklas · Vyriausybių biužeto ciklas · ECB/BOJ politikos ciklas · Kinijos kredito impulso ciklas · Metinio rebalansavimo ciklas
3. Verslo ciklai
2–10 metų
Klasikiniai ekonominiai ciklai: ekspansija, pikas, recesija, atsigavimas.
Juglar verslo ciklas (7–11 m.) · Kitchin inventoriaus ciklas (3–5 m.) · NBER recesijos/ekspansijos ciklas · Fed palūkanų normų pilnas ciklas (kėlimas + mažinimas) · Kredito mini-ciklas · Pelno maržų ciklas · Darbo rinkos ciklas · Vartotojų pasitikėjimo ciklas · Gamybos apkrovimo ciklas · Korporatyvinės skolos ciklas · Yield curve inversijos/normalizacijos ciklas · Bankų skolinimo standartų ciklas · CapEx investicijų ciklas · M&A aktyvumo ciklas · IPO/SPAC bangų ciklas · Volatility regime ciklas · Minsky kredito fazių ciklas · Čekių skaičiaus ciklas · Tech hiring/firing ciklas
4. Struktūriniai ciklai
10–30 metų
NT, demografija, skolos struktūra, technologijų adopcija.
Kuznets NT/infrastruktūros ciklas (15–25 m.) · Demografinis ciklas (Baby Boom/Bust) · NT prieinamumo ciklas · Energijos investicijų superciklas · Žaliavų superciklas (20–30 m.) · Technologijos adopcijos S-kreivė · Howell’o likvidumo superciklas · Komercinės NT ciklas · Europos skolos/krizės ciklas · Japonijos „praarstų dešimtmečių“ ciklas · Kinijos urbanizacijos ciklas · Vidutinių klasių augimo/susitraukimo ciklas · Nelygbybės ciklas · Pensijų sistemos spaudimo ciklas · Sveikatos kaštų ciklas · Švietimo skolos ciklas · Dolerio stiprumo ilgasis ciklas · Aukso bulių/meškų superciklas · Bitcoin halvingo megaciklas (4 halvingai = ~16 m.)
5. Ilgieji ciklai
40–70 metų
Kondratjev bangos, technologinių paradigmų šuoliai, monetariniai režimai.
Kondratjev banga (40–60 m.) · Dalio ilgasis skolos ciklas (75–100 m.) · Technologinių revoliucijų ciklas (Perez) · Monetarinio režimo ciklas (aukso standartas → fiat → ?) · Bretton Woods I → II → III ciklas · Infliacijos/defliacijos superciklas · Energetikos paradigmos ciklas (anglys → nafta → ?) · Strauss-Howe kartų ciklas (saeculum, ~80 m.) · Globalizacijos/deglobalizacijos ciklas · Palūkanų normų ilgasis ciklas · Obligacijų bulių/meškų megaciklas · Pasaulinio darbo pasidalijimo ciklas · Inovacijų klasterių ciklas · Finansinės reguliacijos/dereguliavimo ciklas · Socialinio pasitikėjimo ciklas
6. Sekuliariniai ciklai
60–100 metų
Epochos tendencijos, kurios apibrėžia kelis verslo ciklus iš eilės.
Sekuliarinis bulių/meškų rinkos ciklas · Sekuliarinis infliacijos/defliacijos ciklas · Sekuliarinis palūkanų ciklas · Darbo vs. kapitalo dalies ciklas · Urbanizacijos megaciklas · Demokratizacijos/autoritarizmo ciklas · Tarptautinės prekybos režimo ciklas · Energijos perėjimo megaciklas · Populizmo bangų ciklas · Rezervinės valiutos erozijos ciklas
7. Hegemoniniai ciklai
100–250+ metų
Supergalybių kilimas ir nuosmukis. Meta-struktūra, kurios viduje sukasi visi kiti ciklai.
Dalio hegemoninis ciklas · Modelski ilgasis lyderystės ciklas (~100 m.) · Hegemoninių karų ciklas · Rezervinės valiutos ciklas (Portugalija → Ispanija → Nyderlandai → Britanija → JAV → ?) · Jūrinės galios ciklas · Finansinio centro migracijos ciklas · Imperijų skolos ciklas · Karinės pertempties ciklas · Vidinio skilimo ciklas · Technologinės lyderystės perėjimo ciklas · Prekybos kelių kontrolės ciklas · Aljansų formavimo/irimo ciklas
8. Civilizaciniai ciklai
200–500+ metų
Civilizacijų gimimas, brendimas ir irimas. Ilgiausi žinomi ciklai.
Turchin sekuliariniai ciklai (~200–300 m.) · Ibn Khaldun asabija ciklas · Tainter sudėtingumo griūties ciklas · Toynbee civilizacijos iššūkio/atsako ciklas · Spengler kultūros gyvavimo ciklas · Klimato/civilizacijos koreliacija · Religinio/ideologinio dominavimo ciklas · Rašto/informacijos technologijos ciklas · Imperijų nuosmukio universalijos · Elitų perkrovos ciklas (Turchin) · Socialinio smurto bangų ciklas
Kaip tai naudoti
Šis sąrašas nėra skirtas atsiminti. Jis skirtas orientuotis. Kai matai rinkos judėjimą, naujieną ar krizę, surask, kuriuose cikluose tai vyksta. Kai keli ciklai iš skirtingų kategorijų susikerta viename taške, tai signalas, kad pokyčio tikimybė yra aukšta. Detalesnė kiekvienos kategorijos analizė bus būsimuose straipsniuose.
