Rinkų momentas
- S&P 500 peržengė 7,100 – uždarymas +1.50%, nauji aukštumų rekordai po kelių savaičių nerimo.
- Nasdaq tryliktą sesiją iš eilės – +1.71%. Tokia serija paskutinį kartą buvo 1992 m. Tai statistinis faktas, ne ženklas, bet jis pasakoja, kiek sukauptas kapitalas norėjo bet kokios progos pirkt.
- DJI šoktelėjo 1,005 taškų (+2.32%) – indeksas grįžo į teigiamą teritoriją 2026 metų atžvilgiu.
- WTI nafta krito beveik 10% – iki $93.74 už barrelį. Iranas paskelbė Hormūzo sąsiaurį „visiškai atviru” paliaubų laikotarpiu. Nafta reagavo greičiau nei bet kas kitas.
- Auksas: $4,826 už unciją – stabilus. Rinkos euforija jo ypatingai nepalietė, kas savaime yra signalas: auksas neišparduodamas, kai kiti aktyvai auga.
- BTC: $74,630 – nedidelis -0.24%, be aiškaus katalizatoriaus viena ar kita kryptimi.
- DXY: 98.03 – doleris silpnėja, 0.33 punkto žemyn. Logiškai dera su rizikos pirkimo nuotaika.
- Variklis šiandien – Izraelio ir Libano 10 dienų paliaubos (Trumpas paskelbė ketvirtadienį vakare) ir Irano deklaracija atidaryti Hormūzą. Du signalai, viena kryptis: geopolitinės baimės traukimasis.
Lietuva ir Baltija
- Trijų Baltijos premjerų susitikimas Taline – Ruginienė (LT), Siliņa (LV), Michal (EE) aptarė Rail Baltica eigą ir regioninę saugumą. Formalių rezultatų kol kas nėra, bet faktas, kad susitikimas vyksta kaip tik Rusijos perspėjimų fone, yra savaime ženklas.
- Šoigus perspėjo Baltijos šalis dėl ukrainietiškų dronų per jų oro erdvę – paminėjo JT chartijos 51 straipsnį ir „teisę į gynybą”. Atsakas: bendras trijų šalių URM pareiškimas, kad nė viena ukrainietiška operacija per jų teritoriją nevykdoma.
- Latvija: airBaltic krizė išspręsta – Seimas patvirtino 30 mln. EUR paskolą avialinijoms (49 už, 23 prieš). Siliņa buvo pasiryžusi aukoti koaliciją vardan paskatos – koalicija galiausiai išliko. Baltijos aviacija vis dar struktūriškai priklauso nuo valstybės kaip paskutinės injekcijos.
Europa
- ECB kovo 19 sprendimas galioja: palūkanos nepakito – pagrindinis refinansavimas 2.15%, indėlių norma 2.0%. Infliacijos prognozė 2026 m. pakelta iki 2.6% dėl energetikos kainų šoko.
- Lagarde pasitraukimo gandai – ES valstybės, remiantis pranešimais, jau apčiuopia galimus įpėdinius. Kai prasideda toks zondavimas, paprastai tai nėra tik gandas.
Ukraina
- Velykų paliaubos – techniškai žlugo. Rusija pažeidė jas 10,721 kartą per 32 valandas. Nė vienas Šahedas, nė viena raketa – vienintelė taisyklė, kuri laikėsi. Kitaip sakant: sutartas minimalus atitraukimas įvyko, bet tik tiek.
- Derybos – aklavietė. Rusija reikalauja visos Donbaso – įskaitant teritorijas, kurių kariniu keliu paimti nepavyko. Zelenskis negali sutikti. JAV dėmesys po Irano krizės pasislinko į Vidurio Rytus, ir Ukrainos derybų raundai pristabdyti.
- ES 90 mlrd. EUR paskola Ukrainai 2026–27 m. – patvirtinta. PURL reikmės šiais metais: apie 15 mlrd. USD. Europos karinė pagalba 2025 m. augo 67%. Kol Amerika rikiuoja korteles Persijos įlankoje, Europa pasiima paramos valdymo iniciatorius.
Geopolitika
- Izraelis–Libanas: 10 dienų paliaubos – pradedamos šiandien. Libane šventiniai susirinkimai. Klausimas ne ar tai veda prie platesnio sprendimo, o ar tai tik techninis pertraukis prieš kitą raundą.
- Iranas: Hormūzas „visiškai atviras” paliaubų laikotarpiu. Kontekstas: JAV blokada buvo paskelbta po to, kai Vance’o vadovaujamos derybos žlugo dėl branduolinio įsipareigojimo nebuvimo. Iranas nekapituliavo – jis atidarė sąsiaurį laikinai, kaip žestą per paliaubas. JAV blokada techniškai vis dar galioja.
- Kinija–JAV: 50% muito grėsmė dėl galimo Irano oro gynybos sistemų tiekimo. 10% tarifo susitarimas su Kinija galioja iki 2026 lapkričio, bet horizontas siaurinamas. Pekinas kaltina Vašingtoną „ekstremaliu spaudimu”.
- OPEC+: 206 tūkst. barelių per dieną produkcijos koregavimas – sustabdoma dalis 1.65 mln. barelių savanoriškų mažinimų. Saudo Arabija ir Rusija žaidžia kainų šachmatais energetikos nestabilumo fone.
- Rusija – Lukoil ir Rosneft sankcijų efektas: jūriniai eksporto kiekiai krito 83% metinis per gruodžio–vasario laikotarpį po JAV sankcijų. Struktūrinis smūgis, ne tik diplomatinis signalas.
Centriniai bankai
- ECB kovo 19 sprendimas lieka aktualus: palūkanos nepakito. Lagarde signalizavo, kad energetikos kainų rizika ir geopolitinis neaiškumas reiškia „aukštesnes ilgiau” pavojus – bet spaudimas mažinti niekur nedingo.
IPO radaras
- Anthropic: $800 mlrd. vertinimas – dvigubai nuo $380 mlrd. prieš vos du mėnesius. Rizikos kapitalistų pasiūlymai yra, bet Anthropic dar nepriėmė. Metinių pajamų tempas: $30 mlrd. – pirmą kartą aplenkė OpenAI ($25 mlrd.).
- OpenAI siekia $50 mlrd. iš Vidurio Rytų fondų. Logiškai dera su scena: JAV-Irano derybų žlugimu ir Persijos įlankos kapitalo perskirstymu.
Ką stebėti rytoj
- Hormūzas: ar atidarymas tvers po 10 paliaubų dienų? Kiekvienas signalas iš Teherano bus naftos kainos variklis.
- Kinija: ar 50% muito grėsmė buvo taktinė, ar struktūrinis perėjimas prie naujo JAV–Kinija spaudimo lygio?
- Anthropic: $800 mlrd. vertinimas be patvirtinto investicijų raundo yra anomalija. Kai sandoris bus paskelbtas, tai bus metų privačios rinkos signalas.
- ECB: Lagarde klausimai – kai pasirodys konkretūs vardai, tai jau ne gandas, o politikos signalo pradžia.
- Ukraina–JAV ryšys: Vašingtono atitraukimas į Iraną nėra tik taktinis. Stebėti, ar Europa užpildo lyderiavimo vakuumą derybų procese.
Meškos komentaras
Šiandien rinkas valdė vienas scenarijus: paliaubos pradedamos, Hormūzas atidaromas, nafta krenta, akcijos auga. Klasikinis „blogiausio scenarijaus” atsitraukimas – ne naujas augimas, o baimės sumažėjimas. Nasdaq 13-a iš eilės sesijų yra statistinis faktas, bet jis pasakoja ne apie struktūrą – pasakoja, kiek kapitalo laukė bet kokio „gerai” signalo po kelių nerimastingų savaičių. Ilgai sėdėti suglaudus rankas brangu, kai rinka ropoja aukštyn. Tas kapitalas buvo įtemptas, ir šiandien jis rado progą pajudėti.
Struktūra nepasikeitė. Iranas atidarė Hormūzą paliaubų metu – ne taikos sutarties pagrindu. JAV blokada techniškai galioja. OPEC+ mažina gamybą. Ukrainos derybos stovi. Kinija ir JAV toliau žaidžia muičių šachmatais. O Anthropic šiandien verta dvigubai daugiau nei prieš du mėnesius – ne dėl naujo produkto, o dėl to, kad pajamos aplenkė konkurentą ir kapitalas plūsta į istoriją, kuri šiuo metu atrodo aiškiausia.
Rinkai rytoj reikės kito katalizatoriaus. Jei Hormūzas liks atviras per savaitę – gerai. Jei ne, WTI grįš prie $105 ir šiandieninis džiaugsmas atrodys kaip korta, kurią kažkas panaudojo per anksti. Gali būti, kad klystu. Bet šioje paliaubų logikoje aš nesibūsiu.